1.盘面综述
周末打仗之后油相关板块暴涨，前期基本油价已经到了66是个关键阻力，我觉得不会继续向上。实际上因为战争原因，封锁海峡突发爆量，经过几天僵持和波动，目前还是没有突破77.11美元布油的阻力线。
长期逻辑：结构性的开发投入缺失使得长期具备看涨的潜力。
中期逻辑：油价不具备极端上涨的条件，最终在60-80左右的区间波动，目前有川普中期控制通胀的需求和我国需要便宜油的需求。多方面原因会进行控制。
短期逻辑：海峡关闭之后少有邮轮通行，造成短期供给缺口。油相关产物面对短期价格上涨和延申逻辑传导的逻辑。
这点给我的感受是，图表有时候比逻辑要清晰，事先确认图表在历史情形下的概率再去判断，心理更有底。
（1）回顾俄乌战争，其实一方面战争利好资源，要注意的是，二级市场定价资源的速度是很快的。几个月定价结束后，价格就面临下调。但是战争本身是长期限的。纸面价格和实物结构性发展存在错配。但短期利好资源。另外一点，战争的结束可能会利空黄金，这是根据历史情况统计得到的结果。
（2）石油起来说明通胀抬头趋势，后续需要继续观察。给了石油类资产一个兑现+做t的机会，但a股很多时候是根据筹码在炒，略脱离基本面。
2.情绪：
（1）h小于a所以在a3天三板情绪溢价的情况下，h基本变化不大。外资在流出，相对稳定。其实是个做差价的机会。
我的操作是：高位开板做t，建仓到合理成本之后等加仓机会。因为母亲账户没有开港股通权限。
我当时的想法：因为之前是跟油气，霍尔木兹海峡关了，然后欧洲天然气价格暴涨50%，所以他做然气的就很不错。但是短期炒情绪都是跟油气板块，昨天开板了，所以我跑了一部分1，今天板块情绪兑现，因为昨晚外盘大跌啊，所以肯定资金恐慌外逃撑不住，就跌停了，主要是情绪。基本面没变化，等开板加回来，相当于做了个t，另外一个原因是也到前高了，有阻力。这种环境下不要期待资金特别的有坚持，所以看不对就跑再回来也挺好。
（2）警惕二次波动
根据盘面可以看到的是，周一开盘涨停，明显整体呈现低开高走，但后面刷到老师的‘警惕二次波动’帖子，一次波动结束后，往往可能二次升波，并且向下计入波幅。第二天果然应验。dxy升高，然后黄金白银btc大跌，同时日韩全球资源市场基本大跌。但后面布油维持不涨，但是股价和期货价格继续升高我就觉得有点分歧了。高点把仓位清了一部分，还有长期看好股票进行减仓。
（3）**个人心理：这几天为了处理仓位平衡+盯盘油气，特别累，大脑爆炸。**然后还有工作上的一些事物要处理。这就延申到两个问题：如何确保尾部风险保护。如何调整自己的心态。
-如何保护尾部风险：暂时没有什么好办法，除了自己调仓但是自己做主观投资很难避免恐惧和贪婪。跟别人的讨论包括：其实深度虚职期权远期主要损失时间价值整个价格影响是比较小的。近月之后时间价值才会快速丧失。最好的办法对风险保护+控制尾部风险还是长期持有一些尾部的对冲仓位。
尾部sel put来养仓位。m：根本问题还是你的底层逻辑，我们买长期虚值PUT的目的不是看跌，如果你只是把它当成看跌工具，那就会非常贵，哪怕近远期滚动，我们的目的是看多，但是防止如这两天这样的极端扰动对整个组合的破坏。所以，一个最简单的办法， 如果你看好A，你可以通过Sell Put近期的方式获取权利金来养你的尾部对冲仓位。
-如何调整自己的心态：目前我已经在我自己的操作判断基础上做到了心理接受回撤。另外一点就是坚守长期价值，混动仓位。心态会好很多。但是极端情况下我确实心态微微崩盘。
主要靠操作：1.控制油气减仓。2尾部失血仓位最后砍仓（因为破位+影响净值1%警告线，同时基本面模糊不清看不清楚。）。赚钱仓位部分盈利了结。留10%现金观察。母亲账户因为多是油气，所以减仓之后慢慢等机会再加上去。
-急速下跌的过程之中是反复思考仓位置信度的阶段：
https://xueqiu.com/1453667055/378056117?scene=1036&share_uid=8867556045
持股体验来自要有高现金流低估值中成长的底仓，怎么跌都不怕，剩下的再去做高弹性大格局，两者中和下来持仓信心会提高。1/3夹头，2/3趋势，还有一定小仓位的交易仓位投机。
为了心态ok必须控制波动。至少我是这样。
然后盈利策略方面：盈利策略高度集中，但是为了学习，需要多买入个股，体验资金趋势和价格变化。有一定交易量之后能更快感受到环境变化。
-量化大幅加剧了波动，但是深耕基本面逆向操作又有很明显的超额。很难说不是塞翁失马。
看有雪球老师讲背后原因是量化虽然看基本面但是基本面数据滞后，所以短期搏杀超额相比基本面权重越来越大，短期价差波动拉大，确实对于看长基本面的人来说时不时有漏可捡。同时也可以做高低切板块轮动，对于持仓体验是有帮助的。
-对老师的学习：在别人深入研究的基础上做double check效率是更高的。
-如何调理心态：1）跟姐妹中午在外面河边散步走路。2）拉伸做运动。3）晚上散步。4）精神冥想具象化。5）意识到自己在胡思乱想。人的阀门管不住的时候特别容易自我攻击，开始大喊大叫，我察觉到了。6）热水澡，护理，自己安慰自己。
3.逻辑：
-过去案例对比：俄乌
因为伊朗和俄罗斯一样都是资源大国，所以在资源供给端形成缺口从而造成对能源的冲击这方面可进行类比。逻辑链路包括但不限于：“天然气暴涨-化工动力源价格上行-欧洲化工继续效率劣势+价格上行。”“油价缺口-油服、油机械、油股”。“海峡断航-油运-成品油运-集运干散等”“石油价格上涨-能源价格”
链上黄金与比特币的几乎镜像走势解答了市场对未来的判断，战争速战速决，拔牙痛快且成功 一个没有牙齿的敌对伊朗符合大国共同利益。（最开始比特币是跌的，后面则是率先反弹）
当前伊朗的主要人物被斩首，但是和周围的局部纷争没有结束。核心观察变量包括1——霍尔木兹海峡开放。2）啥时候结束。
-现在的冲突：委内瑞拉
冲突的程度比美伊要小，因为南美的地理位置导致他很难翻出花样。没有根本性的利益冲突。
-有没有用，取决于你怎么看待世界，其实我一直有一个观点，所有主观投资本质上就是用你的视角构建你的世界观，并通过投资来表达这个世界观。贯彻它，并不停的修正它，你不需要保证它时刻都是对的，米勒的胜率也不高，但一定要保证内在逻辑的连贯性。认错，迭代并前行。最终，如果真实世界向你的世界观靠拢，就是你的盈利引擎。
Comments
Post a Comment