这周的一些消息的跟踪：
1.李新野的《人妻指南》人为了吸引 别人来认识自己还是得包装= =这点不管男女都一样，但核心是提升自己的硬实力。找到自己的主体性。
2.富途没办法入金，整体资金出境进一步收紧。这就意味着……就算钱出去，由于开户方式收紧，然后也没办法投资，钱出去了也是烂掉，显得毫无意义。
2.1化债司，成立！！！现在就直接名牌了嗷。= =
3.b和港股的整体情绪到了一个比较低迷的阶段，并且在周中插针跌破了一些老师的公开预期，连100%胜率巨鲸都亏。但是a股其实是相反的，低估板块不断减少。并且在当前进入不断补涨红利基本面板块的阶段，就看什么时候到头进行切换 == 我自己也拿不准。
金属方面的传导是基于ai和储能的叙事传到了最上端，金-铜银-铬（然气轮机）-磷-铝，后面几个其实偏大宗一些，需求更多是工业需求，在达成taco之后因为抢运和出口短期不受限制，在供给紧缺和美国电力紧缺的叙事下，向上波动而非向下波动是更可期的。同时虽然长期到27年整体磷矿的供给会慢慢上来但是目前来看基于下游的景气，不至于崩盘太快，叙事和情绪考虑不到这么多，应该是比较乐观的。
到现在可以看到大规模的磷、铝、油运、ai缺电叙事的传播。
4.美国的一些基本情况和信息：基本上ai确实对美股的支撑和组成造成了分化：最有消费力的低端岗位被裁员，消费力进一步缩减，同时被通胀侵蚀，那么大企业靠加速开支去循环做账业绩，最后把泡沫越吹越大。市场的波动仍然不容小觑。
4.给朋友的终极目标达成3/10，给妈妈的保本分红目标达成。= =虽然可能也就一天啊哈哈。
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交易上的一些思考我觉得挺有意思的地方：
1.一些违背常规思考但在当下正确的行为：（1）看空但做多。人人都知道未来会有美股的崩溃，但是我们仍然要在抛物线上做多。
最近有看对08-22下行的大佬开始压铸美股跌，要么是开始做空ai：后面认识的老师说：他在08年和22年两次的经验估计也改进了交易策略，前两次他押注市场下跌太早，但是每次市场都会更疯狂更长时间的狂涨，现在其实交易策略最好就是看空但做多。整个市场都是被ai泡沫撑着。
（2）虽然我们知道美元在1929-1931衰退期间贬值30%，但我们仍然需要配置美元，把钱锁在几个保险箱中，中期保险就是TLT以及黄金以及资产上。
债券方面我以为的是预期年华10-15%，
被告知年化和价格是负相关关系，价格越低年化越高，目标目前看到132，年化平均2%，也就是2年45%的收益率+2个2%的复利，不过tlt每月给一次利息，所以每个月复利理想情况下游60%。分红+交易的收益。
（3）阶段性顶部的一些感受：在极端的上行阶段，dump的时间窗口很短。
好比这阶段的白银，如果在那短暂的几天之内不dump实物，后面想要大量出就很难，实物的出货远比金融资产的变现要慢这是要注意的地方。在这阶段贵金属和币差不多，没办法，抛物线上面不要加仓，可能卖不掉，总之贵金属顶部是很暴躁的，把他当山寨交易就好，根本不稳定和避险，一路卖上去，不看目标，因为还有一个问题，那个价格商家敢不敢接盘，太高了反而市场没了他们也怕被挂在山顶，不能用金融延伸品的交易思路来看交易现货，这玩意不是挂单了就有人接上来的，因为到时候可能根本没有流动性，和山寨币顶部一样，一个大单砸下来死翘翘。
对我自己而言，我知道了预警信号但是只减仓一部分整个扛了下来盈利缩水30%。
2.配对交易和一些有意思的多空组合
（1）配对一：上游煤炭+电解铝+煤化工+水泥+火电。很神奇的是上游煤炭价格下行反而涨，那么下游基于高股息率以及稳定的企业盈利内生预期（10-15%）在当下补涨过程之中很容易获得50-70%的弹性收益，再不济就是20%左右的火电涨幅。这个组合在当前市场补涨的趋势下挺成功的。
（2）配对二：上游医美原材料+下游医美商店：基本逻辑是上游的原材料过度竞争，然后让利给下游渠道。现在下游渠道的零食超市模式也会影响高溢价的空间，相当于零食很忙打良品铺子，当然更高端的贵妇级别美容店还是靠自己的粘性可以存活。
这阶段我把sy的消费券分给了好几个朋友，都说有羊毛就想去试试。
（3）医药板块内部的多空配对：因为药品的上市之后，其地位一旦被动摇其实他的下行期可以长达10年。所以趋势想要瞬间逆转难度比较大，有长期趋势的情况下可以做多空配对。不过这块研究难度太大，需要长期投入。
这里其实体现了一个我比较缺乏的视角：产业链上下游的利润分配联动也可以形成观点以及交易组合，和横向对比优劣产业链同层级的格局变化可以形成超额利润。当然这需要走势基本遵循基本面而非大beta一来垃圾也要补涨。
3**.进攻板块内的补涨顺序和交易策略处理**
从今年年初到现在经过了好几个板块的上行，比如黄金，磷、铝、铜等。给我的感受是在整体beta大趋势下要多配2-3个标的然后内部轮动。其实金板块我是错过了大葱，以及铜板块错过zg。emm beta行情仓位更重要吧。然后耐心持股，没涨也不要心急。
我觉得在确定板块的情况下基于图表和技术面再说交易是比较好做出超额的方式，比如
a：基本面好+位置不错赔率ok
b：基本面不好屡屡miss但是位置更低
c：纯概念，不过形态好看
各配一部分abc然后长得多的平移到空间大的。根据赔率调整，最后等c开始暴涨就差不多到了整体板块配置预期下调的阶段。对我来说这样做心态会好点，避免恐高发作。
但是如果对a的基本面特别信服，我觉得全配a没问题。
对于新高后高位的板块我要配置就是等仓位均衡配弹性+稳定+保底票了，整体仓位上控制。
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一些对于板块的理解：化工
今天看到了一个老师的要开的会议：连着9-10月公开其实有几个老师看多化工板块，迹象还算是比较明显的：包括招商还是中信当众增持杭氧股份这样的化工基础资产，郭博周期老师公开看多。
我的理解：主要是现在taco缓和了整体下游出海需求和储能需求其实提供了一个滞涨缓解的预期，我是这样的感受的。原来是两头受压，现在油价被打压，同时下游有所转暖。那么中间环节的修复是可以期待的。[旺柴]现在电池板块嗨翻，不过我没参与。
有人问油板块，我想了下：油票这块我觉得两点吧1）企业内部的降本增效空间巨大。2）配置需求和红利的补涨（不一定对）
附一些老师的市场观点：
@呆呆啊呆呆：相比于个人投资账户，基金的底层属性是一个产品，需要考虑到客户的持有体验。相比于高年化收益率大回撤的基金，中等收益率低回撤的基金才是更好的产品。我自己做产品的初心就是做出一个低回撤中等收益的曲线。产品这会儿三年左右的年化大概2x%多，为了维护波动性，应该至少牺牲了10-20%的潜在年化。但就算这样，未来我们还会继续加强回撤控制和净值波动率。毕竟这会儿规模已经是最初的20倍以上，稍微大一点的回撤都会让MWRR大幅度缩水，只能更加的如履薄冰谨小慎微。
这位老师这里说的中等收益低回撤我认为是做产品过程之中比较重要的一点，对于产品持有人的持有感受做了比较充分的考虑。一般来说仓位出问题会挤压心态然后挤压操作，所以从来不推荐满仓单调。做产品也是如此。
@呆呆啊呆呆：相比于一个月前的状态，这次的位置我觉得开始需要考虑指数级别的风险了。绩优股价值股最近一个月补涨了不少。低位能用来防守的板块和个股越来越少。整体参与者的情绪仓位和融资状况都又上了一个台阶。虽然没有特别夸张的涨幅，但内部潜在风险却又大了一层。这次可能需要用一些对冲和减仓动作去平滑下未来一阵子的行情。
我觉得这块我也需要去做一些处理，市场到现在其实还需要多去理解和学习。整体红利补涨后资金又有点回流到前几天快速下跌的消费。这阶段波动而非突破，保持90%左右的仓位持续轮动，我的心态会更平稳，虽然花费的精力和操作更多。操作崩溃的概率也越大。
暂时还是当个震荡市处理，除非某天非常强势。呆老师对于市场结构的理解还是非常值得参考和学习的。
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其他我自己的一些输出和思考：
磷：最后整体板块加速带动了芭田的突破 今天芭田反而是最早板的。最近理解来有几个原因：储能需求爆炸、出海的启动上游需求。磷这块本身就高位，下游需求好转，整体应该是更景气了。尤其当前宏观环境缓和，资产的价格向上波动的概率更大。其次，黄磷阶段性供给扰动。前段时间澄星爆炸，没有明确的情绪反馈。目前川恒已经近前高看看芭田云图会不会补涨，不过芭田补涨本身可能也是偏尾声的一个信号。
研究核心到底是定量还是定性：
一直关注的雪球老师发了一个博：
“投资里研究比较深的人，支持的数据多，说起来自然底气足；但你知道么？比定量更重要的是定性，比如说，我经常讨论通胀预期的问题，就是个定性，什么时候来，说不准；力度如何，不清楚；你或许觉得这个定性很无聊，但正因为这个定性，所以我们都在买股票买资产，也正是股市在经济不景气的时刻竟然走牛的原因 ....如果你不认同这个定性只看定量数据，看看宏观经济，看看企业盈利水平，哪你肯定不会买股票，也不会认为股市能走强，然后就错过了这轮牛市 .....”
这其实也是前面一直在思考的一个问题，为什么基本面和实际走势存在如此割裂的错位，当然走势本身可以单独用筹码来解释，高位就是危险，而价格端直接反馈为收益。在今年，我也不只一次因为自己的年净利润预期和市值预期，错过后面的行情，hold看并且参与永远比自己的顽固预期要有意义。定性首先高于定量，其实年初跟朋友讨论的时候也说到这点，他说他现在转为定性了，那时候我还不是很了解。现在才逐渐明白其中的意义所在。
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