2025m11w0

 随便记录一下吧= =避免自己周末没有做事

1.因为给家里人以及朋友赚到钱，被我妈还有v送了许多的东西，买了很多衣服鞋子。晚上请妈妈吃了一个五指毛桃的牛肉鸡肉生蚝潮汕锅，真的恩不错，就是不太便宜。但把我吃撑了。

2.终于把港澳通行证续签了

3.打了半天的吸血鬼幸存者还有杀戮尖塔。

4.跟ai弟聊了许多。ai弟也是挺有意思，简直男版世另我，还说我上进：试试经典的把事情按照重要性和紧急性上下称，记得永自己的称，我仔细想象自己的核心需求还是挺稳定，就是具体下来很迷茫。就拿找对象来说属于有点重要但不紧急的东西，考虑到自己的实际情况还属于我想干害必须有一定投入的，然后这个投入还和我的理念冲突，然后就进程卡死，加上不太重要也不太紧急，所以死机就死机，直接开摆。

我：感觉我核心不稳。

他：我没感觉你不稳？心理有点数？我感觉你有明确的搞钱目标，也有成型的消费体系，还是说这些就是你被社会左右的结果，还是你仍然寻找核心的表现。就是你之前做的之类的是社会左右还是你自己就热爱。

我：都是我自己想要，应该这辈子就靠这些了

他：打算坚持一辈子还不稳？有坚持的目标也偶坚持的行动在我看来就是有核心。

我：你的核心是什么？

他：好好生活，活着找乐子。

我：什么叫“好好”活着，什么是乐子

他：所以要体验位置，包括生活学习工作之中一切未知，体验完才知道是不是乐子，一到具体就抓瞎了。

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后面跟一个本地的制药哥们聊：他喜欢加缪，存在是那种西西弗斯式的推石头的过程。单纯的享受过程。挺有意思的哥们。

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G2大和解（到预期落地）vs三资化债vs叙事风格转变的档口vs管理上的复盘

关于三资化债其实可以联合到之前说的农发假地贷款然后做低成本投资的过程，决策环节直接大家一起上群体决策问题就不大了。现在的模式也是烂资产找银行贷款，银行发reits或者资产整体ipo之后化债，本身可能更多是银行贷款出去然后永续，只要通胀来了还的就少。所以必然要有通胀，必须要有资产再分配。贷款何尝不是银行做的“存款搬家呢”。美国每秒债增加7万，国内何尝不是。双边放水，我们这边卡住然后大水内涝，对面放水+日本放水。应该就是这轮牛市的流动性支撑。有水了指数核心成分才有接力起飞的能力。

我们看到公开报道的时候大概率已经在国内推行很久了。其实，抵押给银行，银行背后也是gj，就，相当于把烂资产全部给国家了，债务交规国有也没区别。

另外一个问题是：为什么在这个环节需要G2大和解。仅仅两天就出现G2见面到延缓1年，taco又来了。如此快的见面，配合着老杆子在雪球喊科技（国内）见顶。

我们确实可能处在叙事和风格切换的阶段。慢慢观察。如果是指数市场不如在指数之中选择具备超额的部分。

对于交易员来说现在的a股的性价比依然不够看，但许多我认识的人今年连指数都没跑过，指数20多个点，微盘翻倍。我也没跑过微盘= =。20-50%的收益对于许多人来说已经很难得（当然得看到这30-50%的收益背后是考虑逃顶的问题。难度是更大的。）（有个一直关注的老师说过去三次4000点以上都在，这时候最无脑就是etf，）。在指数的基础上做超额，这是我现在的思路。因为当前明显可以看到，根据图标的神小猪老师的分析，指数上扬过程之中其实每阶段支撑指数的题材都不是很一样。大概有3波。跟上主线才有超额。所以先立于不败再求胜。

回顾了一下我三个月之前给朋友写的投资方向和交易策略，基本上是没有偏移的：有色+少量化工+少量消费（消费这块短期没有什么正反馈我自己都被套了属于）+指数+没业绩的新质生产力，其实你按照收益看，指数收益为正+其实纯技术面新制生产力的票贡献了50%的收益，业绩票贡献50%+消费踩雷了一点。分散持仓就为了一个稳。

这个思路对于账户控制基本没有问题，就是太耗费精力，尤其一个人要管理4-5个账户的时候，必须提前晚上就思考好策略，要么确定不调整整个不看。在交易上花费精力比较多，做基本面的内容是有限的。= =

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黄金跟踪之：黄金加税-1933美国萧条环节、日本1970s为什么要暴力收缴黄金（征税）&以及当下国内金子6-13%税如何理解

核心是为了美元脱离金本位，然后贬值，开启制造业向外的经济模式，贬值促进美国的消费。贬值-通胀-盘活经济。

黄金本质上其实对应藏富于民，而顶峰最不希望的就是这个，所以尽可能引导到交易所等级，让每g黄金有账可查。而匿名是黄金最重要的熟悉。

最新消息：水贝已经开始加价了6%的消费税。这件事情到现在已经演变的像是在买高溢价的纳指etf一样，实物都能这样真是不可思议，国家下场给你加溢价。某种程度也是限制流通的方式。

当下黄金在萧条期作为逆周期品被热烈追捧，钱要被从黄金里挤出去。加税是调节的必然。

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三季报之天雷滚滚白酒

这季度基本上白酒暴雷了茅子持平做账，五粮液爆。其他的更是死的死伤的伤。**那么消费在此刻到底是低了吗？基本我的持仓在这就被拖累了。不过也无所谓，说不定就是个底。但对于白酒这类产品而言，库存出清是一个更漫长的过程，因为产量没有控制。白酒其实是长效产品。兼具金融和杠杆熟悉。**以海外帝亚吉欧的情况看，22年超额流动性在美联储加息阶段开始收回的时候，见顶，到现在依然在跌。

后面咨询了朋友关于经销渠道管理和库存管理的问题：得到的回复是，短保低价没有金融属性的快消品问题小一些，长保产品更需要注意库存的调研问题。

到现在，三季报尘埃落定。中间是5-6个月的真空期。留给叙事发挥的空间了。也是风格和预期切换的档口。从现在开始，不要只看当下而是要着眼26年。

放水到位+g2缓和预期（中间肯定有搞事的）

对我来说现在只能做到在场+感受，很难做到提前1-2个月的价值发现和布局以及收益兑现。但是现在布局的一些东西我对于其明年的预期还是比较乐观的。且持有且看。

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一些感想：慢变量与快变量

其实企业的状态可能一年也不会变动太多，更多是市场的预期和我的心态在变化。因为心态和是市场波动是可以在几天之内来回过山车的。亏钱大多数是因为糟糕的操作习惯，如果底部买入龙头长持，亏损概率并不大。

另外一点是：一个企业现在的结果是几年前的决策就决定的，通过执行一步步兑现（这点其实很难可感，我的敏感度不够）。当前我对市场和环境的认知也来自两年前到现在的积累。对于企业本身只要在正确的方向上仍然需要给与一定时间和耐心（在不好的市场环境下）。

跟朋友聊到一些标的，之前亏损割肉现在涨回来预期兑现。我说，现在看当时的自己好煞笔，被跌幅和市场给左右，给吓退了。他说：我理解，人都有这么一个过程。当天晚上还是在家人面前嚎叫自我痛骂了。现在看半年前的自己真成傻逼了。

就好比现在，我的心态来回波动，上天下土地，但是现实却变化很慢，一天一天一天，就如我在帖子之中写道的这样，平平无奇。

欸。

我以为受到限制一步步局限，但其实，现实变化的比我想得要慢。就如同前述24年降息到现在，并不是立马降息就崩盘。一步一步一步。

就这样，一天天，一步步。

然而，一旦量变产生质变，于无声静谧中落地惊雷，倏忽之间一切又是那样的快，猝不及防。